общий индекс инфляции за период – It,0 отражает отношение среднего уровня цен в конце шага t к среднему уровню цен в принятой начальной точке отсчета инфляции. Это базисный общий индекс инфляции.
Доходность за вычетом инфляции. Считаем правильно реальную доходность
где Ip — реальная процентная ставка (фактическая или прогнозируемая в определенном периоде), выряженная десятичной дробью; I — номинальная процентная ставка (фактическая или прогнозируемая в определенном периоде), выраженная десятичной дробью; ТИ —темп инфляции (фактический или прогнозируемый в определенном периоде), выраженный десятичной дробью.
Учет инфляции в бизнес-планировании
краткосрочное влияние: наиболее существенно на оборотные средства (запасы сырья и кредиторская задолженность становятся более выгодными, чем запасы готовой продукции и кредиторская задолженность). При анализе эффективности проекта необходимо учитывать задержки платежей за поставки готовой продукции;
Рекомендации по использованию тех или иных цен на различных стадиях проектирования. Определить индекс и уровень инфляции за данный промежуток времени.
Как мы видим на рисунке калькулятор нам отображает, чтобы получить сумму 10 000 за 1 год при доходности 25% нам необходимо вложить 8 000 финансовых средств. То есть если бы у нас была сумма 8 000 и мы вложили ее под 25% годовых через год мы заработали бы 10 000.
Формула расчета текущей стоимости инвестиций и денег в Excel
- Номинальная сумма денежных средств отражает оценку размеров денежных активов в соответствующих денежных единицах без учета изменения покупательной стоимости денег в рассматриваемом периоде.
- Реальная сумма денежных средств отражает оценку размеров денежных активов с учетом изменения уровня покупательной стоимости денег в рассматриваемом периоде, вызванного инфляцией.
Пример 13. Объем продаж организации в месяц — 250 тыс. руб., денежные средства от реализации продукции в кредит в среднем поступают через три месяца. Планируется ежемесячно увеличивать темп роста продаж в кредит на 5%, средний уровень инфляции в месяц — 4%. Оценить потери в результате инфляции.
НОУ ИНТУИТ | Лекция | Инфляция и ее влияние на финансовые результаты
где УДн — необходимый уровень доходности финансовых операций с учетом фактора инфляции, выраженный десятичной дробью; Дн — общая номинальная сумма необходимого дохода по финансовой операции в рассматриваемом периоде; Др — реальная сумма необходимого дохода по финансовой операции в рассматриваемом периоде.
Учет инфляции при анализе инвестиционных проектов. Это значило бы, что покупательная сила денег стала равной нулю.
где Sн — номинальная будущая стоимость вклада (денежных средств), учитывающая фактор инфляции; Р— первоначальная сумма вклада; I р — реальная процентная ставка, выраженная десятичной дробью; ТИ — прогнозируемый темп инфляции, выраженный десятичной дробью; n — количество интервалов, по которым осуществляется каждый процентный платеж, в общем обусловленном периоде времени.
6.5. Учет инфляции в расчетах эффективности инвестиций
где Дн — общая номинальная сумма необходимого дохода по финансовой операции с учетом фактора инфляции в рассматриваемом периоде; Др — реальная сумма необходимого дохода по финансовой операции в рассматриваемом периоде, исчисленная по простым или сложным процентам с использованием реальной процентной ставки; Пи — сумма инфляционной премии в рассматриваемом периоде.
Методы учета инфляции в финансовых расчетах
IV. Инструментарий формирования необходимого уровня доходности финансовых операций с учетом фактора инфляции, с одной стороны, призван обеспечить расчет суммы и уровня «инфляционной премии», а с другой — расчет общего уровня номинального дохода, обеспечивающего возмещение инфляционных потерь и получение необходимого уровня реальной прибыли.
Без учета темпа инфляции номинальный доход от инвестируемых средств составит. РВин Вм 1 Трвм Тдбз 1 IN Тдбз 250 1 0,05 2 1 0,04 2 209,65 тыс.
Пример с расчетом текущей дисконтированной стоимости инвестиций в Excel
Файлы для скачивания
где Ip — реальная процентная ставка (фактическая или прогнозируемая в определенном периоде), выряженная десятичной дробью; I — номинальная процентная ставка (фактическая или прогнозируемая в определенном периоде), выраженная десятичной дробью; ТИ —темп инфляции (фактический или прогнозируемый в определенном периоде), выраженный десятичной дробью.
Пример 13. Объем продаж организации в месяц — 250 тыс. руб., денежные средства от реализации продукции в кредит в среднем поступают через три месяца. Планируется ежемесячно увеличивать темп роста продаж в кредит на 5%, средний уровень инфляции в месяц — 4%. Оценить потери в результате инфляции.
Как правило, инвестора интересует реальная доходность с учетом влияния инфляции. INР — индекс покупательной способности в результате роста цен;.
Пример 12. Инвестирование 1000 тыс. руб. в производственный потенциал организации позволит в течение пяти лет получать фиксированный доход в размере 15% годовых. Определить реальную доходность инвестируемых средств, если прогнозируемый годовой уровень инфляции составит 8%.
Пример 13. Объем продаж организации в месяц — 250 тыс. руб., денежные средства от реализации продукции в кредит в среднем поступают через три месяца. Планируется ежемесячно увеличивать темп роста продаж в кредит на 5%, средний уровень инфляции в месяц — 4%. Оценить потери в результате инфляции.
краткосрочное влияние: наиболее существенно на оборотные средства (запасы сырья и кредиторская задолженность становятся более выгодными, чем запасы готовой продукции и кредиторская задолженность). При анализе эффективности проекта необходимо учитывать задержки платежей за поставки готовой продукции;
Эти модели позволяют производить учет инфляции и корректировку процентных ставок. уровня роста падения отношения курсов иностранной и внутренней валюты;.
где УДн — необходимый уровень доходности финансовых операций с учетом фактора инфляции, выраженный десятичной дробью; Дн — общая номинальная сумма необходимого дохода по финансовой операции в рассматриваемом периоде; Др — реальная сумма необходимого дохода по финансовой операции в рассматриваемом периоде.
общий индекс инфляции за шаг – It,t-1 отражает отношение среднего уровня цен в конце шага t к среднему уровню цен в конце предыдущего шага. Это цепной общий индекс инфляции;
Таким образом, получен убыток от данной финансовой операции в размере 2 033,90 руб. Реальная величина дохода, позволяющего пополнить резерв за год, составит.
Содержание
