Основной вид – это купонные облигации, выплаты по которым производятся в виде купонов. А вот доход по дисконтным облигациям формируется за счет роста цены. При этом сами бумаги на бирже торгуются намного дешевле номинала.
НКД по облигациям — что это такое (купонный доход, купон)?
- инвестиции больших денежных средств без угрозы вмешательства владельцев облигаций в менеджмент организации;
- привлечение денежных средств частных инвесторов (населения) и юридических лиц на достаточно длительный срок и возможно на более выгодных условиях чем акции и др. ценные бумаги;
При покупке корпоративных долговых бумаг важно проявлять осторожность и серьезно подходить к выбору эмитента. Правда, от полной потери средств инвестора спасают кое-какие рычаги: так, по закону, в случае банкротства компании она сначала полностью рассчитывается со всеми кредиторами и только после этого свое получают акционеры.
Как заработать на торговле облигациями на Московской бирже: руководство
Купонный доход по всем облигациям облагается 13% НДФЛ. Тот же налог действует и на прибыль от спекуляций. Большинство российских брокеров выступают сразу в роли налоговых агентов, а потому подавать налоговую декларацию самостоятельно вам не нужно — брокер сделает это за вас, а на вашем счете появится чистая прибыль.
Например, еврооблигации Тинькофф банка на сегодня имеют ставку купона 9,25 годовых. То есть это тот процент, который должен платить эмитент.
| Номинальная стоимость (рубли): |
| Купонная ставка (% годовых): |
| Дата выплаты предыдущего купона (дд.мм.гггг): |
| Дата выплаты следующего купона (дд.мм.гггг): |
Номинальная стоимость облигации (нарицательная стоимость) – величина денежной суммы, указанная на облигации, которую эмитент берет взаймы и обещает выплатить по истечении определенного срока (срока погашения).
Облигации: калькуляторы доходности, цены и др.
Амортизация – одновременная выплата вместе с купоном части тела облигации. То есть будет уменьшаться номинал облигации, а значит и размер выплат, при сохранении постоянного процента купона. Размер амортизации, если она есть, будет указан в карточке бумаги. Рассчитать конечную доходность бумаг с амортизацией достаточно сложно, из-за постоянно меняющейся суммы номинала.
Облигации: их виды, доходность и отличия от акций
Также на схеме виден отрезок, на протяжении которого формируется накопленный купонный доход, который входит в стоимость облигации и обладателем которого становится покупатель. Таким образом, НКД как бы передается «по наследству» от продавца к покупателю, который и оплачивает накопленный купонный доход.
Вы не ограничены сроком инвестирования, тогда как ставка в банке от срока зависит напрямую. при досрочной продаже бумаг не теряется доход, полученный за время владения.
Расчет накопленного купонного дохода по облигациям
Существует и другой вид облигаций – бескупонные (дисконтные или с нулевым купоном). Стоимость их ниже номинальной. Разница между вложением и возвратом – это доход, проценты инвестор не получает.
Характеристики облигации
- При выходе из биржевой бумаги, в отличие от депозита, вы не теряете накопленный по ней купонный доход.
- Помимо НКД, вы получаете потенциально более высокую курсовую доходность, особенно если успели приобрети облигацию до очередного снижения ключевой ставки ЦБ.
- Частный инвестор получает более низкий порог вхождения в рынок облигаций – от 1000 рублей.
- Вы не ограничены сроком инвестирования, тогда как % ставка в банке от срока зависит напрямую.
Купонный доход по всем облигациям облагается 13% НДФЛ. Тот же налог действует и на прибыль от спекуляций. Большинство российских брокеров выступают сразу в роли налоговых агентов, а потому подавать налоговую декларацию самостоятельно вам не нужно — брокер сделает это за вас, а на вашем счете появится чистая прибыль.
Как облигации можно купить и продать
Если ранее облигации представляли собой бумажный документ, а купоны отрезали и получали деньги наличными, то теперь большинство сделок проводятся через интернет. Все документы переведены в электронный вид. Поэтому перечисления производятся онлайн – в назначенную дату эмитент переводит средства на счет трейдера.
Средний доход за один месяц в эти полгода будет равен 30 755,82 6 5 125,97 рублей. Владелец облигации получит номинальную стоимость бумаги именно в день погашения.
Определение понятия «купонная облигация»
Где смотреть доходность облигации
- Постоянный. Ставка купона едина, не изменяется до момента погашения и известна изначально.
- Фиксированный. Аналогично постоянному процент выплат устанавливается до реализации бумаги. Впоследствии он может быть изменен в соответствии графиком, и инвестор заранее может просчитать будущий доход.
- Переменный. Процент устанавливается на определенный период, который меньше срока погашения. До отмеченной даты инвестор получает известную ему прибыль, после эмитент может изменить процент в большую или меньшую сторону. В назначенную дату обычно действует оферта – право владельца ценной бумаги реализовать ее эмитенту (погасить), если новые условия его не устроят.
- Плавающий или индексируемый. Купонный процент привязан к определенному значению – ключевой ставке ЦБ РФ, уровню инфляции, ставке РУОНИА, курсу валюты либо другой величине. Условия в обязательном порядке оговариваются до продажи.
Купонная (процентная) ставка представляет собой установленный компанией-эмитентом уровень дохода, выплачиваемый владельцу облигации в виде купонных платежей. Это процентная ставка по купону. Величина ставки всегда обязательно указывается в годовых процентах, взятых от номинальной цены ценной бумаги.
Что такое облигации
По дисконтным облигациям весь возможный доход определяется в виде разницы между номиналом облигации и ценой ее приобретения владельцем (в этом случае цена ее приобретения облигации всегда меньше номинала облигации). Таким образом, дисконтная облигация (бескупонная) всегда размещается на рынке по цене ниже номинала.
Put-оферта эмитент, предлагает выкупить свои бумаги у держателей. Государственные бумаги это ОФЗ облигации федерального займа.
Калькулятор доходности облигации к продаже — это процентная ставка в норме дисконта, которая приравнивает величину объявленного потока купонных платежей к текущей рыночной стоимости облигации. Чем дороже Вы купили облигацию, тем меньше доходность к продаже.
Доходность облигации к погашению
- ИН — то есть «индексируемый номинал». Бумага предлагает доходность 2,5% годовых с выплатами каждые полгода. Номинал облигации ежегодно индексируется — при выпуске номинал ОФЗ 52001 был равен 1000 рублей, сейчас уже 1258,30 рублей. Доход от повышения номинала трейдер получает только при погашении или продаже, соответственно реинвестировать его не получится.
- ПД — «постоянный доход». Такие бумаги предлагают одинаковый размер купона на протяжении всего срока действия.
- ПК — «переменный купон». В отличие от ПД, купоны ПК привязаны к ставке RUONIA (она практически равна ставке ЦБ).
- АД — «амортизация долга». Номинал облигации постепенно гасится купонами. Это наименее ликвидный тип облигаций, поэтому его лучше просто оставить в покое.
У каждого из вариантов есть свои сильные и слабые стороны. Ценные бумаги с фиксированным или постоянным купоном дают определенную гарантию, плавающий – возможность получить повышенный доход. Переменный купон потребует от инвестора регулярного мониторинга рынка, ведь в установленный момент нужно принимать решение о сбыте облигаций либо принятии новых условий.
Купонная (процентная) облигация
Можно также обратиться к частично платным специализированным ресурсам. Например, cbonds.ru или rusbonds.ru, последний является дочерним сервисом агентства Интерфакс. Там НКД отображается отдельной строкой в таблице облигаций. Кстати, на сайте можно свободно воспользоваться калькулятором доходности облигаций, даже не проходя регистрацию.
У каждого из вариантов есть свои сильные и слабые стороны. Имея 1 миллион рублей, распределим сумму между всеми облигациями.
Покупка и продажа купонных облигаций
Содержание
